Персональный подбор финансовых решений на каждый день

Вслед за повышением ключевой ставки ЦБ РФ банки автоматически могут повысить процент по вкладам на 0,5-1 процентного пункта.

На мой взгляд, ставки по вкладам вырастут преимущественно на депозиты и накопительные счета на 3-6 месяцев, а также вклады для новых клиентов на тот же срок. Рост ставок по вкладам может быть +1-1,5% к ключевой ставки.

Повышение ключевой ставки сделает кредиты для банков дороже — банкам надо сохранять свою маржу. Но и для привлечения средств придётся повышать ставки по вкладам. Сейчас средняя ставка по депозитам составляет 17,5%, что на 0,5% меньше ключевой. Если, как ожидается, ключевая ставка будет повышена до 20%, то, вероятно, ставки по вкладам поднимутся до 19-19,5%.

В случае, если ключевая ставка все же будет повышена, банки, вероятно, скорректируют и условия по депозитам и кредитам. Впрочем, скорее всего, увеличение стоимости может оказаться меньшим, нежели рост ключевой ставки. Так, например, если ставку поднимут на 2 процентных пункта, доходность депозитов и ставки по кредитам вряд ли поднимутся более чем 1 процентный пункт.

По итогам планового заседания Совета директоров, назначенного на 13.09.24, Банк России может оставить ключевую ставку (КС) на текущем уровне в 18%. Предыдущее повышение КС произошло относительно недавно (по итогам июльского заседания), и регулятору необходимо время для анализа трансмиссионного механизма ставок на экономику в целом.

Несмотря на то, что многие экономисты не исключают повышение ключевой ставки на предстоящем заседании Банка России до 20%, на наш взгляд, такой ход регулятора ещё не предрешен. Так, с одной стороны, в своем недавнем исследовании ЦБ заявил о появлении в июле-августе признаков замедления в динамике потребления товаров населением и розничном кредитовании, а также более умеренном росте экономической активности, что может стать предвестником сокращения инфляции. С другой стороны, последние данные о недельном изменении потребительских цен впервые с февраля 2023 года зафиксировали дефляцию (- 0,02% с 27 августа по 2 сентября). Таким образом, при принятии предстоящего решения о ставке у Банка России появляются аргументы в пользу её сохранения на текущем уровне 18%, и мы такой сценарий считаем вполне вероятным.